Trong thị trường crypto, những chỉ số on-chain giữ vai trò quan trọng trong việc đánh giá giá trị thực sự của một tài sản số. Chỉ số NVT (Network Value to Transactions Ratio) là một trong những chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá liệu Bitcoin đang được định giá cao hay thấp so với giá trị thực của chúng.Vậy Chỉ số NVT là gì? NVTS là gì? Cách tính và ứng dụng trong phân tích giá Bitcoin. Hãy cùng CFD Việt Nam tìm hiểu trong bài này nhé!
1.Chỉ Số NVT Là Gì?
Chỉ số NVT (Network Value to Transactions Ratio) là tỷ lệ giữa giá trị vốn hóa thị trường của một blockchain và khối lượng giao dịch diễn ra trên blockchain đó trong một khoảng thời gian nhất định.
Công thức tính:
- Market Capitalization (Giá trị vốn hóa): Là tổng giá trị thị trường của toàn bộ token hoặc coin đang lưu hành.
- Daily On-chain Transaction Volume (Khối lượng giao dịch on-chain hàng ngày): Tổng giá trị giao dịch trên blockchain trong 24 giờ.
2.Cách Dùng Chỉ Số NVT
Chỉ số NVT hoạt động tương tự như chỉ số P/E (Price to Earnings Ratio) trong chứng khoán. Cách sử dụng chỉ số NVT như sau:
- NVT cao: Cho thấy giá trị vốn hóa cao so với khối lượng giao dịch, có thể đồng nghiĩa với bong bóng giá giảm, nguy cơ điều chỉnh.
- NVT thấp: Cho thấy Bitcoin đang có hoạt động giao dịch cao, có thể là tín hiệu tích cực cho bên Mua.
3. Chỉ Số NVTS Là Gì?
Chỉ số NVTS là một phiên bản cải tiến của NVT (Network Value to Transactions), giúp đánh giá giá trị của một mạng lưới blockchain dựa trên mối quan hệ giữa vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch thực tế được thanh toán trên blockchain.
Điểm khác biệt chính của NVT và Chỉ số NVTS là gì?
- Trong khi NVT sử dụng khối lượng giao dịch hàng ngày thô làm mẫu số,
- NVTS thay thế bằng trung bình động 90 ngày của khối lượng giao dịch hàng ngày.
Việc sử dụng trung bình động giúp chỉ số NVTS trở nên mượt mà hơn, giảm nhiễu do biến động ngắn hạn, từ đó cung cấp tín hiệu rõ ràng hơn về xu hướng dài hạn của mạng lưới.
Công thức tính:
Khác biệt giữa Chỉ số NVTS và chỉ số NTV Là gì?
- NVT: Dựa trên tổng khối lượng giao dịch, có thể bao gồm cả giao dịch nội bộ giữa các ví hoặc giao dịch giả mạo.
- NTVS: Loại bỏ các giao dịch nội bộ và chỉ tính giá trị thực sự được thanh toán, giúp phản ánh chính xác hơn mức độ sử dụng thực tế của mạng lưới blockchain.
Ứng dụng:
- Chỉ số NTVS thấp (Dưới 40) cho thấy bitcoin đang được định giá thấp hơn thực tế, có thể là dấu hiệu của sự tăng trưởng bền vững.
- Chỉ số NTVS cao (trên 150) có thể cảnh báo tình trạng đầu cơ đang diễn ra hoặc định giá quá cao so với giá trị thực của bitcoin.
Ví dụ:
Nhìn vào biểu đồ hình trên, bạn thấy vào ngày 30-11-2013 chỉ số NVTS đang ở mức 192.14 – BTC ở giá 1.206 USD (đây là mức quá cao trong thời điểm đó) sau đó đã sụt giảm nhanh chóng.
4. Những lưu ý quan trọng khi xác định chỉ báo NVT
Việc xác định giá trị hợp lý của nó bị ảnh hưởng rất nhiều bởi thị trường Bitcoin đang mở rộng nhanh chóng. Có một số dấu hiệu cho thấy phạm vi giá trị chấp nhận được của chỉ báo NVT có thể không nằm trong phạm vi nhất định. Kết quả là mạng lưới Bitcoin đã thay đổi theo thời gian.
Cả hai yêu cầu này đều kết hợp cơ sở hạ tầng xung quanh do cộng đồng phát triển và dựa trên những tiến bộ kỹ thuật của Bitcoin Core. Giá trị được báo cáo của các giao dịch trên mạng Bitcoin đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi sự tăng trưởng này. Điều này đã gây ra sự thay đổi về giá trị hợp lý của Net Value Transaction.
Kết Luận
Chỉ số NVT là một công cụ phân tích quan trọng trong crypto, giúp nhà đầu tư xác định liệu Bitcoin đang được định giá cao hay thấp so với giá trị thực. Kết hợp NVT với các chỉ báo kỹ thuật khác sẽ giúp nhà đầu tư có quyết định sáng suốt hơn.
